스니퍼의 이야기 주머니...

일단 인덱스 펀드의 사전적 의미를 알아보자~특정 주가 지표 변동과 비례하도록 포트폴리오를 구성하여 펀드의 수익률을 이들 지표와 동일하게 실현시키고자 하는 투자 펀드를 인덱스 펀드 라고 한다. 인덱스펀드는 일반적인 여타의 주식형펀드와는 달리 주가지수에 따라 그 펀드의 수익률이 달라지는 펀드를 말합니다. 일반적인 주식형 펀드의 경우에는 전체적인 주식시장이 하락기인 경우 해당 펀드가 보유 중인 펀드를 매각하거나 신규 종목을 매입하는 등의 적극적인 대응을 할 수 있는 반면 인덱스펀드는 투자자가 펀드를 환매하지 않는 이상 전체 주가지수의 하락율 만큼의 손실을 해당 펀드는 감수할 수 밖에 없는 펀드입니다. 인덱스 펀드 운용의 핵심은 최소한의 비용과 인원으로 투자 위험을 최대한 줄이기 위해, 가능한 한 적은 종목으로..

펀드의 종류중 하나인 채권형 펀드에 대해서 알아보자. 채권형펀드를 고르기 위해서는 채권이 무엇인지 알아야 한다. 주식과의 채권의 차이점으로는 주식을 사는 것은 그 기업의 주인이 된다는 것이나 채권을 사는 것은 기업, 정부에 돈을 빌려주어 채권자가 되는 것이다. 채권의 만기까지 일정 기간 돈을 빌려주고, 매달 그 원금에 대한 이자로 배당금을 받는 것이다. 따라서 채권투자에 있어 중요한 것은 채권의 만기이자율과 Risk Primium, 채권을 발행한 기업이나 정부의 신용도 이다. 채권과 채권형펀드의 성과를 결정하는 것은 두 가지이다. 그건 듀레이션과 신용도이다. - 듀레이션 채권의 가격은 이자율과 반대로 움직입니다. 금리가 떨어지면 채권 가격은 오르고, 금리가 오르면 채권 가격은 떨어집니다. 펀드의 기준가격..

여러분은 펀드에 투자할 때 무엇으 보고 고르십니까? 해당 펀드가 과거에 위험을 잘 극복해냈다고 해서 추가적인 금융위기가 없을 것이라고 생각하면서 투자를 하신다면 그건 가장 큰 실수 일 것 입니다. 펀드가 포트폴리오 내에 어떤 자산을 보유하고 있는지, 자산 배분이 어떠한지를 알아고 투자를 해야 합니다. 그렇다면 여러분은 이런 정보들을 통해서 펀드가 앞으로 어떻게 운용될지 알고 있어야만, 펀드 투자가 가져올 기대수익을 파악할 수 있습니다. 펀드가 보유하고 있는 자산에 대해서 알지 못하면, 여러분의 포트폴리오에 어떤 도움을 줄 수 있는지 알 수 없습니다. 자신의 포트폴리오에서 대형성장형 펀드의 비중을 늘리고 싶다면, 실제로 해당펀드가 대형성장주에 투자하는지 검토해봐야 합니다. 이런 과정을 통해서 우리는 투자의..

펀드를 처음 투자를 할 때 가장 많이 고민하는 것이 '어떤 펀드를 선택해야 하지?’라는 것이다. 지피지기면 백전백승이라고 한다. 일단 ‘지피’ 보다는 ‘지기’를 먼저 강조하고 싶습니다. 일단 나를 알아야 한다는 것이다. 자기 자신에게 솔직해 지면서 펀드를 보게 되면 자신에게 맞는 펀드를 알게 될 것이다. 흔히 펀드의 성향을 조사하거나 알고싶을떄 다음과 같은 질문 혹의 생각을 하게 될 것이다. 1. 투자하게 되는 돈의 성격이 무엇인가? : 퇴직금? 월급? 용돈? 2. 그러면 이 중 얼마를 투자 할 것 인가? : 전액? 절반? 3. 투자르 하는 목적이 무엇인가? : 생활비? 노후준비? 4. 투자를 하는 기간은? : 1년? 2년? 3년? 5. 자신이 감수할 수 있는 리스크는 어느 정도인가? : -20% -10..

일단 '펀드런'의 사전적 의미는 다음과 같다. 투자자들이 펀드가 부실해질 것이라는 소문을 듣고 먼저 환매하겠다고 하는 새로운 금융 패닉의 일종으로. 은행이 부실해지면 예금자들이 돈을 찾기 위해 먼저 은행에 달려가던 뱅크런(bank run)과 유사하다. 저금리 기조 속에서 투자의 중심축이 높은 수익을 앞세운 펀드시장으로 옮겨가는 그 과정에서 나온 현상이다. 2000년대 들어 꾸준히 증가해온 세계 펀드업계의 순자산 규모는 2006년 말 21조8000억 달러로 전년의 17조 8000억에 비해 22.5% 늘었다. 펀드런 상황에서 모든 구성원이 피해를 최소화할 수 있는 방법은 모두가 환매를 자제, 즉 대량환매의 악순환 고리를 만들지 않는 것이다. 반면 수익자 개인의 입장에서는 다른 수익자들이 환매하지 않는다는 것..

펀드 투자는 원금을 보장해 주지 않습니다(그렇기 떄문에 간접 투자 상품이라고 분류 됩니다.) 그러나, 예금 금리 보다 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 지금과 같이 저금리 시대에는 훌륭한 재테크 수단이 될 수 있겠죠. 은행예금은 누구라도 알고 있는 저축 수단입니다. 그렇다면 펀드 투자는 예금과는 어떻게 다르며, 어떤 장점이 있는 것일까요? 은행은 예금자로부터 돈을 받습니다. 이것은 일단 은행의 돈이 되어 은행의 책임으로 국가나 기업에게 대부나 출자로 돌릴 수 있습니다. 한편, 펀드 투자에서는 투자자의 돈이 하나의 펀드로 정해지고, 그 펀드를 통해 투자 신탁운용 회사의 펀드매니저들이 직접 주식이나 채권에 투자합니다. 투자를 하는 것은 투자신탁운용 회사입니다만, 투자 신탁회사운용회사는 자금의 운용만 하게 되..

펀드의 종류는 수많은 종류가 있습니다. 그중 큰 틀로 나뉘면 주식형, 채권형, 혼합형으로 나눌 수 있으며 또한, 국내와 해외로 나눌 수 있습니다. 그중 첫번째로 리버스펀드에 관하여 알아보도록 하게습니다. 주식형 펀드는 대부분 거래소나 코스닥시장에서 거래되는 주식에 투자하며 개별 주식을 매수할 경우 주가가 상승할 때 주가상승이라는 한 방향에 의해서만 이익을 얻을 수 있습니다. 즉, 주가지수가 올라가면 이익을 떨어지면 손해를 보게 되는 것 입니다. 리버스펀드(Reverse : 주가와 펀드수익률이 거꾸로 반영된다는 의미)는 이러한 구조를 단순히 헤지용으로 사용하는 것이 아니라 주가가 하락할 때만 이익을 보는 구조로 특화된 상품입니다. 이런 경우 주가가 상승하면 펀드수익률은 하락하고 반대로 주가가 하락하면 펀드..

(1) 펀드의 개념과 구조 펀드(Fund)란 타인으로부터 자금 등 재산을 모아 집합적으로 운용하고 그 수익을 투자자들에게 다시 돌려주는 간접 투자 상품을 의미하며 이렇게 운용되는 펀드는 그 운용실적에 따라 이익이 나면 이익을, 손실이 나면 손실을 투자지분에 따라 배분하기 때문에 '실적 배당형 상품'이라고 한다. 펀드는 투자자들의 돈을 받아서 운용하고 그에 따른 결과를 투자자에게 전달해 주기 때문에 높은 도덕성과 함께 전문성을 담보하기 위한 구조적인 체계를 갖추고 있다. 자산운용회사, 판매회사, 수탁회사, 사무 관리회사 등이 모두 펀드와 직간접적으로 관련이 있는 회사들이다. 투자자가 펀드 판매회사를 통해 펀드에 가입하게 되면, 해당 자산은 은행이라는 수탁회사에 보관된다. 이 돈은 은행이 가지고 있는 다른 ..

펀드평가회사의 자료를 보면 펀드의 ‘유형’이라는 것이 있습니다. 어떤 공통된 특성이나 특징으로 펀드를 나눈 것을 말합니다. 가장 큰 분류는 주식의 편입여부에 따라 주식형[주식 60%~90%]과 채권형[채권 60~90%]으로 분류할 수 있습니다. 주식형도 주식을 많이 편입하는가에 따라 주식형, 주식혼합형, 채권혼합형으로 나누어집니다. 물론, 해외펀드도 마찬가지로 주식 비중과 투자지역에 따라 유형이 나눠집니다. 펀드의 유형별로 나누는 이유는 같은 성격의 펀드끼리 비교하기 위한 것입니다. A라는 펀드는 주식을 100%까지 투자할 수 있고, B라는 펀드는 50%까지 투자할 수 있습니다. 주가가 10% 상승했을 경우, 주식을 100% 투자할 수 있는 A펀드는 수익률이 10% 상승한 반면, 주식을 50%까지 투자할..

펀드라고 하면 뮤추얼 펀드를 생각하는 분들도 있고, 수익증권을 떠올리는 분들도 계십니다. 어떤 것이 맞는 걸까요? 두 가지 다 맞습니다. 결론적으로 말씀 드리자면 이 둘의 차이는 투자자와 펀드가 어떤 ‘관계’를 맺고 있는가에 있습니다. 뮤추얼 펀드에 투자하면 ‘주주’가 되고, 수익증권을 사면 ‘수익자’가 됩니다. 그러나 펀드 운용이나 수익 배분을 하는 데 있어서 둘의 차이는 매우 적습니다. 따라서 펀드 ABC에서는 뮤추얼 펀드와 수익증권을 합쳐서 ‘펀드’라고 부르겠습니다. 그리고, 이 두 가지의 차이점에 대해서는 필요할 때마다 말씀 드리겠습니다. 먼저 간접투자로서의 펀드가 무엇인지 보겠습니다. 간접투자란? 뮤추얼 펀드건, 수익증권이건 남한테 돈을 맡겨서 투자한다는 것은 같습니다. 즉, 남한테 맡기는 것이..